استراتيجيات التداول ل تقلب

الخيار التقلب: استراتيجيات وتقلب عندما يتم تأسيس مركز خيار، إما صافي شراء أو بيع، والبعد تقلب في كثير من الأحيان يحصل على تجاهلها من قبل التجار عديمي الخبرة، إلى حد كبير بسبب عدم فهم. للتجار للحصول على التعامل مع العلاقة من التقلبات في معظم استراتيجيات الخيارات، أولا لا بد من شرح مفهوم المعروفة باسم فيغا. مثل دلتا. والذي يقيس حساسية خيار للتغيرات في سعر الأصل، فيغا هو مقياس مخاطر حساسية سعر الخيار من التغير في معدل التذبذب. لأن كليهما يمكن أن يكون العمل في نفس الوقت، وهما يمكن أن يكون لها تأثير مجتمعة تعمل عكس بعضها أو في الحفل. لذلك، لنفهم تماما ما يمكن أن يكون الدخول عند إنشاء وظيفة الخيار، يطلب من كل من الدلتا وتقييم فيغا. هنا هو استكشاف فيغا، مع أهمية الافتراض مع ثبات العوامل الأخرى (أشياء أخرى المتبقية نفسه) في جميع أنحاء لتبسيط. فيغا والإغريق فيغا، تماما مثل غيرهم من اليونانيين (دلتا، ثيتا. رو. غاما) يخبرنا عن المخاطر من منظور التقلبات. يشير التجار إلى مواقع خيارات إما تقلب طويلة أو تقلبات قصيرة (طبعا من الممكن أن يكون التقلب شقة كذلك). لفترات طويلة وقصيرة هنا تشير إلى نفس نمط العلاقة عند الحديث عن كونها طويلة أو قصيرة الأسهم أو خيار. وهذا هو، إذا ارتفع تقلب وأنت تقلب القصير، سوف تواجه الخسائر، مع ثبات العوامل الأخرى. وإذا انخفض التقلب، سيكون لديك مكاسب غير محققة على الفور. وبالمثل، إذا كنت تقلب طويل عندما يرتفع تقلب ضمني، وسوف يحصل على مكاسب غير محققة، في حين اذا ما وقعت، والخسائر ستكون النتيجة (مرة أخرى، مع ثبات العوامل الأخرى). (لمعرفة المزيد عن هذه العوامل ترى، التعرف على الإغريق). تقلب يعمل في طريقها من خلال كل استراتيجية. تقلب ضمني والتقلبات التاريخية يمكن التفافية بشكل كبير وبسرعة، ويمكن ان تتحرك فوق أو تحت مستوى متوسط ​​أو عادي، ثم تعود في نهاية المطاف إلى الوسط. دعونا نلقي بعض الأمثلة لجعل هذا أكثر واقعية. بدءا من مجرد شراء المكالمات ويضع. البعد فيغا يمكن أن تكون مضيئة. أرقام 9 و 10 تقديم ملخص للعلامة فيغا (السلبي لتقلبات قصيرة وإيجابية للتقلبات طويلة) لجميع المواقف خيارات صريحة والعديد من الاستراتيجيات المعقدة. الرقم 9: مواقف خيارات الصريح علامات فيغا والربح والخسارة (مع ثبات العوامل الأخرى). الدعوة طويلة وطرح طويلة لها الإيجابي فيغا (هي تقلبات طويلة) والدعوة قصيرة والمواقف وضع قصيرة لها فيغا السلبي (والتقلبات قصيرة). أن نفهم لماذا هذا، ويذكر أن تقلب مدخلا إلى نموذج تسعير - وارتفاع التقلب، وزيادة الأسعار لأن احتمال الأسهم تتحرك لمسافات أكبر في الحياة الزيادات الخيار ومعها احتمالات النجاح ل المشتري. وهذا يؤدي إلى أسعار الخيار تكتسب قيمة لدمج المخاطر مكافأة جديدة. اعتقد من بائع الخيار - هو أو هي تريد أن المسؤول عن أكثر إذا زاد خطر البائع الصورة مع ارتفاع في التذبذب (احتمال تحرك السعر بشكل اكبر في المستقبل). لذلك، إذا ينخفض ​​التقلب، وينبغي أن تكون الأسعار أقل. عندما كنت تملك مكالمة أو وضع (أي قمت بشراء خيار) وانخفاض التقلبات، فإن سعر الخيار تنخفض. ومن الواضح أن هذا ليس مفيدا، وكما رأينا في الشكل 9، يؤدي إلى خسارة للمكالمات طويلة ويضع. من ناحية أخرى، فإن الدعوة قصيرة والتجار البيع القصير تجربة الربح من انخفاض في التقلب. سوف تقلب يكون له تأثير مباشر، وسوف حجم انخفاض السعر أو المكاسب يتوقف على حجم فيغا. حتى الآن تحدثنا فقط من علامة (سلبي أو إيجابي)، ولكن حجم فيغا تحديد مقدار الربح والخسارة. ما الذي يحدد حجم فيغا في مكالمة قصيرة وطويلة أو وضع الجواب السهل هو حجم العلاوة على خيار: كلما ارتفع السعر، وأكبر فيغا. وهذا يعني أن كما تذهب أبعد في الوقت المناسب (تخيل خيارات قفزات)، يمكن للقيم فيغا الحصول كبير جدا وتشكل خطرا كبيرا أو مكافأة أن تقلب إجراء تغيير. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري خيار الشراء قفزات على الأسهم التي تبذل قاع السوق وانتعاش سعر المطلوب يحدث، فإن مستويات التقلب ينخفض ​​عادة بشكل حاد (انظر الشكل 11 لهذه العلاقة على SP 500 مؤشر الأسهم، الأمر الذي يعكس الشيء نفسه بالنسبة لاسهم الشركات الكبرى)، ومعها علاوة الخيار. الرقم 10: مواقف الخيارات المعقدة، وعلامات فيغا والربح والخسارة (مع ثبات العوامل الأخرى). ويبين الشكل 11 الحانات السعر الأسبوعية لمؤشر ستاندرد بورز 500 جنبا إلى جنب مع مستويات التقلب الضمني والتاريخي. ومن هنا يمكن أن نرى كيف الأسعار وتقلبها تتصل بعضها البعض. نموذجية من معظم أسهم الشركات الكبيرة التي تحاكي السوق، وعندما انخفاض الأسعار وارتفاع التقلب، والعكس بالعكس. هذه العلاقة مهمة على أن تدرج في تحليل استراتيجية معينة أشارت العلاقات في الشكل 9 والشكل 10. على سبيل المثال، في الجزء السفلي من عمليات بيع واسعة. كنت لا تريد أن نؤسس خنق طويلة. backspread أو غيرها من التجارة فيغا إيجابية، لأن انتعاش السوق يمثل مشكلة الناجمة عن انهيار التقلبات. تولدها OptionsVue 5 خيارات تحليل البرمجيات. الرقم 11: S P 500 الأسبوعية الأسعار وتقلبها الرسوم البيانية. تسليط الضوء على القضبان الصفراء مجالات انخفاض الأسعار وارتفاع ضمنية والتاريخية. تبرز الحانات زرقاء اللون مجالات ارتفاع الأسعار وانخفاض تقلب ضمني. ختام هذا الجزء يوضح معالم أساسية من خطر تقلب في استراتيجيات الخيار الشعبي ويشرح لماذا تطبيق الاستراتيجية الصحيحة من حيث فيغا مهم لكثير من أسهم الشركات الكبيرة. في حين أن هناك استثناءات لهذه العلاقة الأسعار تقلبات واضحة في مؤشرات الاسهم مثل SP 500 والعديد من الأسهم التي تشمل ذلك المؤشر، وهذا هو أساس متين للبدء في استكشاف أنواع أخرى من العلاقات، وهو موضوع الذي سوف نعود في شريحة لاحق. الخيار التقلب: عمودي الإنحرافات وأفقي الإنحرافات تحقيق أقصى قدر من الأرباح الخاصة بك في أعلى وأسفل الأسواق من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية Chartadvisor شكرا لك على الاشتراك في الرسم البياني مستشار. أنا تحليل تقلب عوائد الأسهم المالية والسماح لي ان اقول دينا نموذج جيد جدا للتنبؤ تقلب الغد من عوائد الأسهم. لذلك دعونا نقول الصورة لأسباب البساطة لدي GARCH (1،1). مع هذا النموذج أنا المتوقع تقلب غدا وأريد الآن أن التجارة على ذلك. تقلب يقول لي كم عوائد الأسهم، وبالتالي فإن الأسهم نفسها ستتغير / تتقلب. إذا كان لدي تقلب وإذا أنا واثق جدا حول احتمال بلدي صحة، وكيف ينبغي أن يتداول هذا ينبغي أنا على سبيل المثال الاستثمار في امتطى وإذا كانت الإجابة بنعم، كيف ينبغي أن تحديد الخيارات المثلى / خيارات الشروط أود أن استخدام تحرير: لذا سؤالي الأساسي هو: لدي قيمة للتوقعات التقلب وأنا أعلم أن هناك بعض خيار مجموعات للتداول في تقلب وارتفاع وانخفاض، ولكن كيف يمكنني ربط هذه الاستراتيجيات إلى بلدي القيمة المتوقعة، إلى قيمة حقيقية لي أنا محسوب طلب 22 ديسمبر 13 في 17:03 quantycuenta حسنا أنا أفكر أبو الاستفادة من تقلبات مباشرة، لذلك لا التحكيم من حيث ضمنية مقابل التاريخية. دعونا جين Bohold 23 ديسمبر 13 في 9:07 إذا أنا على يقين من 95. لذلك أنا أستخدمه فترة ثقة لبلدي تقلب التوقعات وقيمة واحدة ليست واحدة فقط، والتي من غير المرجح أن يحدث. حتى ما إذا كنت أعرف مدى تقلب الغد مع احتمال 95. جين Bohold 23 ديسمبر 13 في 9:08 quantycuenta شكرا على التعليق على كل من أسئلتي :-) في الواقع أنا أتحدث عن تقلب الفعلي / التاريخية. لذلك أنا لا أبحث في تقلب ضمني. كل ما فعله هو تحليل التقلبات التاريخية ويتيح القول لدي نموذج مثالي للتنبؤ تقلب غدا. حتى وأنا أتساءل كيف يمكن للتجارة على هذا حتى من النظر في عوائد الأسهم التاريخية يمكنني التنبؤ تقلب غدا، فماذا التجارة / يقوم به من الاستفادة من هذه المعرفة جين Bohold 23 ديسمبر 13 الساعة 12:39 Vonlanten جيم لوبيز الشكر لإجابتك كان هذا ما كنت تهدف، ولكن هل يمكن أن تعطيني مزيد من التفاصيل ومن الواضح أن لدي لشراء الخيارات التي وراء ذلك المخزون الخاص بي، ولكن ماذا البعض جين Bohold 23 ديسمبر 13 في 16:02 وهناك مسألة أخرى: لدي لتحديد ارتفاع وانخفاض. فما هي عالية وما منخفضة. يجب أن أعرف الذي تقلب هناك حاجة بحيث يعمل بلدي امتطى طويلة ولدي لمعرفة تقلبات منخفضة يحتاج أن بلدي امتطى قصيرة تعمل الحق لذا لا بد لي من الاتصال بطريقة أو بأخرى بلدي القيمة المحسوبة على الصفقات سأقوم به بناء على هذا . لذلك أنا أبحث بطريقة أو بأخرى للاتصال الرياضي بين التقلب وقيمة بلدي امتطى جين Bohold 23 ديسمبر 13 في 16:04 اسمحوا لي أن أحاول الإجابة على بعض الأسئلة الخاصة بك: غابرييل Vonlanten جيم لوبيز 31 ديسمبر 13 في 14:51 غابرييل Vonlanten جيم لوبيز 31 ديسمبر 13 في 14:53 نعم، أنا أتفق مع هذا الجواب. وبالإضافة إلى ذلك، مرة واحدة كنت قد وضعت على امتطى (طويلة أو قصيرة) يجب حساب دلتا كل يوم. انها ستبدأ قريبا من الصفر، ولكنها قد تصبح إيجابية أو سلبية مع مرور الوقت. يجب أن التجارة في الكامنة لتحقيق الدلتا للموقف العام الى نقطة الصفر. في هذه الطريقة يكون لديك أليكس C 28 سبتمبر 15 في 2:08 الشيء الوحيد الذي مفقود من هذه المناقشة - فقط شراء امتطى إذا أدرك توقعاتك لمستقبل تقلبات أعلى من التقلبات الضمنية التي وتمتد يبيعون حاليا. ومع ذلك، وجود يوما متقدما بنقطة واحدة توقعات يسن ر بكثير جيد دون أن يعرفوا ما لا يقل عن مسار المتوقع تقلب ضمني بأسعار إلى خيارات، لتقلب ضمني ليست ثابتة. عند شراء أو بيع امتطى الخاص بك، فإنك سوف نريد أن نتأكد من أنه دلتا محايد. هذه هي الطريقة التي يلتقط الإضراب، أو وقت الشراء. أما ما تعمل أدوات أخرى أفضل، وهناك مقايضات التباين-نقلت وسيط، والتي هي مشتقات الخطية على التباين أدركت المستقبل. قد يكون من المفيد أيضا أن ننظر إلى دائرة شرطة المدرجة في مختلف مؤشرات التذبذب مثل VIX، أو الآجلة VIX أنفسهم إذا كنت مرتاحا معها. هناك العديد من الخفايا إلى التسعير مؤشر VIX، وجميع المؤشرات ذات الصلة. أجاب 24 ديسمبر 13 في 2:43 تقلب التجارة باعتبارها تقلب الأصول الفئة التجارية بمثابة التجاري تقلب فئة الأصول تمتلك عددا من الصفات الجذابة لكل من مدير الصندوق وله المستثمر النهائي. كفئة أصول، فإن تكلفة التقلب تزيد عندما يزيد عدم اليقين، ولكن أيضا لديه ميل للعودة إلى المتوسط. ويمكن أن يتم تداولها في عدد من الطرق، بما في ذلك المضاربة البحتة، أو نموذج المراجحة (مؤشر على سبيل المثال مقابل الأسهم، أو على المدى القصير مقابل طويلة الأجل، أو ضمنية مقابل التاريخية). ولكن في صلب استراتيجية الناجحة القائمة على تقلب تقع الاستخدام الفعال للخيارات. كاستراتيجية صناديق التحوط، تطورت تجارة التقلب بشكل ملحوظ منذ الأزمة المالية، عندما العديد من الصناديق المتخصصة تقلب سجلت الأرقام الرئيسية. ومنذ ذلك الحين بدأ المستثمرون لرؤية صندوق التقلب، حيث أكثر من مجرد التحوط ضد الأسواق المتقلبة، ولكن أيضا باعتباره استثمارا في حد ذاتها. حدث هذا كما مديري الصناديق المهرة بدأت تثبت أنها يمكن أن تذهب كل من تقلبات طويلة وقصيرة. عقد VIX هو الخيار الرئيسي التقلب، مؤشرات التذبذب الأخرى تكتسب شعبية، بما في ذلك VXEEM (CBOE الأسواق الناشئة مؤشر التقلب ETF) وGVZ (مؤشر تقلب CBOE الذهب). تقلب ضمني هو جزء لا يتجزأ من الطريقة يتم تسعير الخيارات. فإن السعر العادل للخيار تعكس ليس فقط التقلب الضمني، ولكن أيضا لديناميكيات السوق وقوى العرض والطلب. وهذا يترك المجال مفتوحا لاستراتيجيات المراجحة حيث سيقوم مدير الصندوق مقارنة تقلب التوقعات في الأداة الأساسية (مثل مؤشر) مع تقلب ضمني القائمة خيار. مع تسعير دقيقة من الخيارات تحت الصيغة الأسود سكولز، وهذا سوف يتطلب درجة من الاعتماد على توقعات مدير الصورة للتقلب، والتحليلات التي يمكن أن تكشف عن حالات سوء التسعير أن مدير داهية يمكن الاستفادة من. يمكن لصناديق التحوط أيضا ضمنية المراجحة خطر التعرض التقلبات، على سبيل المثال، قد يكون على أمل الاستفادة من فروق أضيق في أسهم الشركات تخطط لدمج. باستخدام خيارات للتجارة صناديق التقلب التي تتخصص في تجارة تقلب في كثير من الأحيان الاستفادة من تقلب ضمني مرتفعة بشكل غير عادي من قبل بيع كل قليلا من خيار الشراء المال ومن خيار المال وضعت إلى جانب شراء كل مكالمة كذلك إلى يوم في الاتجاه الصاعد، ووضع مزيد من على الجانب السلبي. هذه التجارة، ويشار إليه باسم كوندور الحديد، هي واحدة من الوسائل المفضلة لكسب المال على التقلب الضمني. في الماضي، كانت تميل عقود الخيارات لتكون أكثر من الثمن، ويرجع ذلك جزئيا 99 من المشاركين في السوق كانت تستغرق وجود تحيز الاتجاه. قبل اليوم الصورة التحسينات التكنولوجية التداول، هذا خلق فرص المراجحة وفيرة كما أخذت صناديق التحوط الاستفادة من هذه ألفا المتاحة. وكانت بعض الأموال تقلب في وقت مبكر ببساطة طويلة بتتبع تقلب الأسهم، وظيفة مماثلة لما قد توفر تقلب مؤشر تعقب اليوم. لأن أسواق الخيارات المذكورة هي سيولة عالية في مؤشرات سوق واسعة ورقائق الزرقاء الولايات المتحدة، يمكن للاستراتيجيات تقلب تنمو لتصبح المحافظ بمليارات الدولارات. أموال الناجحة في هذا المجال هي تلك التي يمكن أن تستمر في التطور والاستفادة من الطبيعة المتغيرة للكل من الأسواق الأساسية والفرص المتاحة في أسواق الخيارات. معظم تقلب تداول صناديق التحوط لا تزال تركز على مساحة تقلب الأسهم أو المؤشر، ولكن الأموال تقلب التحوط هي أيضا قادرة على نحو فعال التجارة التقلب على مدى عدد من الأسواق المختلفة، بما في ذلك السلع والعملات. هذا يوسع مجموعة فرصتهم وكذلك التخفيضات على خطر الاعتقال. التداول تقلب يمكن أن يكون على حد سواء الأساسي واستراتيجية الكمية، على الرغم من أن الأموال أكثر نجاحا تتبنى بشكل متزايد أكثر من نهج قائم على قواعد لهذه الفئة من الأصول. واحدة من عوامل الجذب للمتاجرة التقلب، ويقول على المؤشر، غير أن مدير صندوق التحوط يمكن أن تستفيد على مؤشر معين سواء كان يذهب صعودا أو هبوطا عن طريق استخدام الخيارات. دلتا التحوط يسمح للمدير صندوق للتحوط بعيدا المكون خطية من خيار الشراء لإنتاج الأمن مع P L. منحنية لالتاجر بصفقة شراء، وهذا يمكن كسب المال إذا تجاوز تقلب أدرك تقلب ضمني مع حجم كاف. وخيار التحوط الدلتا لا يمثل النقي، والرهان نظيفة على التقلب، لأنه يميل إلى تحمل حركات الأسهم على نحو سلس، تكاليف المعاملات صفر، وتعتمد على التقلبات التاريخية المعروفة. في الواقع، لم الأسواق غير مطابقة للتطبيق خالصة من تسعير الخيارات، خصوصا أن المدرب لا يستطيع التحوط بشكل مستمر ويجب أيضا تحوط بتحفظ. عيوب من هذا النوع يمكن أن تقوض المكاسب التي يمكن أن تجعل الصندوق من الناحية النظرية. التحوط بشكل مستمر، على سبيل المثال، سوف أعرض تكاليف المعاملات الإضافية التي سوف تؤثر على مدير ق العائد المتوقع. يتطلب الأسود سكولز أن مؤشر يجب أن يكون بعض المستوى المتوقع للتقلبات في المستقبل لتقديم خيارات الأسعار عادلة واحدة، ولكن إذا كان هذا النموذج ليكون على حق، ثم سوف تحتاج كل الخيارات لديهم نفس تقلب ضمني، الذي يسن ببساطة (الاختلاف في تقلب ضمني مع الإضراب وانتهاء السعر من الخيارات كان) يمكن ملاحظتها عبر مجموعة من الأسواق، بما في ذلك العملات. مفضل الاستراتيجيات القائمة على التقلب وامتطى: ويتحقق امتطى طويلة عند شراء كل من خيار الشراء والبيع في نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. لأن المواقف هي في المال، وأنها توفر أفضل قيمة الوقت وأعظم من التعرض تقلب المطلق. هذا هو التجارة على المدى القصير مع توقع زيادة فورية في معدل التذبذب. أنها مزدوجة بشكل فعال التعرض لتقلبات بالمقارنة مع شراء خيار واحد، ولكن لدينا الوقت تسوس كبير. (انظر Fig.2). وخنق: أقل تكلفة من امتطى، تستخدم التجارة خنق نفسه النضج لعقدي، ولكن الأسعار إضراب مختلفة. وحقق نفس الفوائد المقاصة، وذلك باستخدام عموما من الخيارات المال. هذا يعني قسط أصغر بالمقارنة مع امتطى، مع أقل تسوس الوقت. من الخيارات المال أيضا تجربة أكبر الأثر من حيث التغيرات مئوية إذا كانت هناك مفاجئة، تغييرات جذرية في تقلب ضمني. من الأفضل استخدام الصفقات المذكورتين أعلاه عندما لا يكون لدى مدير الصندوق رأيا على مكان وجود السوق الأساسي هو ذاهب، ولكن يشعر أن تقلب سيزداد على المدى القصير، وبالتأكيد قبل وقت تسوس تحيط بها قيمة هذا المنصب. بيع التقلب: إذا خيارات يجري مبالغ في تقدير قيمتها، يمكن للمدير المخضرمين بيع التقلبات. الكثير يعتمد على ما اذا كان يمكن اقامة تقدير دقيق لتقلبات المستقبل واستخدام هذه الاستراتيجيات الخيارات التي سوف تستفيد من انخفاض في التقلب الضمني. ويعتبر التجارية امتطى قصيرة واحدة من أنقى نهج هذه الفرصة على الرغم من أن خنق قصير (بيع للخروج من الدعوة المال ومن المال وضعت) قد تعمل أيضا. بيع تقلب يسمح مدير الصندوق لكسب المال على كل انخفاض في التقلب وتسوس الوقت. دعوة طويلة فراشة انتشار: وهذا ينطوي على بيع في خيارات المال وفقا لأعلى قيمة الوقت في حين أن شراء كلا من وفي خيارات المال التأمين ضد الكوارث. تستخدم الخيارات القيمة الزمنية منخفضة للحد من خطر فقدان على كل من رأسا على عقب والجانب السلبي لهذه التجارة. يجب دفع قسط الصافي لإنشاء هذا المنصب. وهناك عدد من الطرق المختلفة لإنشاء فراشة (مثل انتشار دعوة الثور إلى جانب وجود انتشار الدعوة الدب). انها تجارة تقلبات قصيرة، وجعل المال من انخفاض معدل التذبذب. وغالبا ما تستخدم من قبل التجار تحت رسملة الذين يرغبون في بيع التقلب ولكن أيضا حماية ضد فقدان غير محدود المحتملة في امتطى أو خنق النهج. التقويم انتشار: يباع خيار واحد وآخر اشترى في نفس الوقت، مع الاختلاف الوحيد هو شهر انتهاء. الهدف هو أن يكون الأساسي ختام سعر الوقف على سعر الإضراب قصيرة مع اقتراب انتهاء مدة عقود. قسط من خيار بيعها، أو أقرب الأجل ينبغي أن يتحلل بشكل أسرع من اشترى، أو مواصلة التدريجي الخيار. الخيار اشترى لديه حساسية أعلى للتقلب ضمني، والسماح للمدير لكسب المال إذا كان تقلب ضمني من الخيارات يرتفع. التقويم الصفقات يمكن أن يكون المضاربة (سعر الإضراب للانتشار هو أبعد من السعر الحالي، والتي تتطلب حركة أكبر في صالح قبل تتحقق الأرباح) أو على أساس الدخل (اضمحلال علاوة الخيار سوف تذهب في إدارة ق صالح). (انظر Fig.3). أسواق إدارة المخاطر هي في كثير من الأحيان لا يمكن التنبؤ بها. مديري تقلبات التداول كفئة أصول يجب أن تكون على علم أنهم يملكون كل من التقلب على الأمد وتقلب نوعية وقائمة على الإضراب. وبالإضافة إلى ذلك، فإن النماذج التي يستخدمونها سوف تختلف تبعا للسوق الأساسي. العملات، على سبيل المثال، سوف تميل إلى أن تكون التقلبات العشوائية، في حين أن التقلبات سعر الفائدة ستدور حول مستويات أسعار. ويمكن أيضا أن يكون من الصعب للغاية لاختبار استراتيجيات فعالة. عند تداول خيارات للاستفادة من التقلبات، ويجب أن يكون مديرو حساسة للوقت الاضمحلال. هذا يمكن أن يجعل أنها مكلفة للحفاظ على موقف معين نشطة، وأثبتت مكلفة في بعض الحالات التي ظلت تقلبات منخفضة باستمرار، وأحيانا بشكل غير متوقع حتى. مطلوب الانضباط عند استخدام استراتيجية تستند إلى انتشار لالتقاط التقلبات. يجب أن تؤخذ في المفاضلة كانتشار بدلا من ينظر إليها على أنها مكونات منفصلة. إذا كان قد تم شراؤها تقلبات في مستوى منخفض مع توقع أنه سوف يكون أعلى في غضون أيام قليلة، ثم مدير يجب أن تكون مقاومة للهزات الكامنة السوق وإغراء لإغلاق جانب واحد من انتشارها. كما يجب أن يكون الباعة من تقلبات يدرك ذلك، كما هو الحال مع التجارة القصيرة التقليدية، وهناك فقدان إمكانات كبيرة. هذا هو الخطر بعينه لصندوق أن يصبح بائع المعتاد من التقلبات. كانت المتخصصين تقلب ما قبل 2007 المستخدمين الثقيلة من الخيارات OTC، ولكن منذ الأزمة المالية العديد من صناديق التحوط تقلب وخفض أو القضاء على التعرض OTC بهم تماما. التركيز أكثر الآن على الخيارات المدرجة ولقد فعلت الكثير للقضاء على مخاطر الطرف المقابل. ما المستثمرين التفكير الأموال تقلب جذب المستثمرين أولا بسبب تقلب ممثلة مسرحية غير مترابطة. وكان واضحا منذ مرحلة مبكرة أن المديرين الذين دائما يمكن أن التجارة تقلب كفئة أصول سيمثل فائدة تنويع جيدة للمحفظة من صناديق التحوط. كما يختار تقلبات السوق، وسوف أيضا ثم يركز المستثمرون على أموال تقلب على أمل أن هذه الاستراتيجية سوف تسفر عن عوائد مجزية. تبقى المستثمر المعرفة حول تنوع الاستراتيجيات المتاحة محدودة مع ميل إلى قوس جميع الأموال تقلب معا تحت نفس المظلات التحليلية، رغم أن مصادر في العودة يمكن أن تكون متنوعة جدا. هناك وعي متزايد بالحاجة للاستثمارات القائمة على تقلب إلى أن تكون متنوعة في أسواق وقطاعات متعددة. حقيقة أن الأموال تقلب سوف تميل إلى كسب المزيد من المال خلال فترات التقلب العالي جعل هذه الأموال جاذبية كوسيلة للتحوط ضد الخسائر محفظة في استراتيجيات أخرى. زيادة استخدام عقود الخيارات المتداولة في البورصة جعل الأموال أكثر شفافية وأسهل للسعر، ولكن نعمة أخرى من وجهة نظر المستثمر. التجار ختام تقلب كفئة أصول لا تشهد تقلبات الخروج من السوق تماما، حتى أثناء فترات عندما تكون الأسواق هادئة نسبيا. تقلب قاعدة هو أعلى مما كان عليه قبل عام 2008. القضايا الأساسية التي تحيط النظام العالمي المصرفية، منطقة اليورو، وسقف ديون الولايات المتحدة، جنبا إلى جنب مع فترة طويلة من تخفيض الديون، يعني أن فرص صناديق التحوط في هذا الفضاء سوف تستمر. سيبقى اهتمام المستثمرين أيضا ارتفاع نتيجة لذلك. تم تشكيل مجلس صناعة الخيارات (منظمة المؤتمر الإسلامي) في عام 1992 لتثقيف المستثمرين ومستشاريهم الماليين حول فوائد ومخاطر خيارات الأسهم المتداولة في البورصة. وتضم في عضويتها الخفافيش خيارات الصرف، خيارات BOX تبادل، خيارات C2 بورصة شيكاغو للخيارات التبادل، التبادل الدولي للأوراق المالية، بورصة ناسداك أو إم إكس PHLX، NASDAQ سوق الخيارات، رمزها في بورصة نيويورك الخيارات أمريكان إكسبريس، رمزها في بورصة نيويورك أركا خيارات وأورينت. خلقت المتخصصين في هذا القطاع خيارات المحتوى في برنامجنا، والكتيبات والموقع. الامتثال المناسب والموظفين القانونيين التأكد من أن جميع المعلومات في منظمة المؤتمر الإسلامي المنتجة تشمل التوازن بين فوائد ومخاطر من الخيارات. الذهاب إلى OptionsEducation برعاية منظمة المؤتمر الإسلامي. الآراء التي أعربت هي وحدها التي لكاتب المقال، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر منظمة المؤتمر الإسلامي. لا يقصد من المعلومات المقدمة إلى تشكل نصيحة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو عقد الأوراق المالية في أي شركة، ولكن يهدف إلى تثقيف المستخدمين بشأن استخدام الخيارات.